Приход к власти в США новой администрации во главе с Трампом, неустойчивое положение на рынке нефти и выжидательная тактика российского правительства, породили в среде экономистов и простого народа массу мнений и слухов об очередной грядущей девальвации рубля.
На это неустойчивое равновесие накладывается все громче звучащее мнение финансового сектора правительства о недопустимости текущего укрепления рубля. Что делать в такой ситуации простому человеку? Будет ли девальвация? К чему готовиться? Попробуем разобраться в самом понятии девальвации, чем девальвация грозит и в текущей ситуации в целом.
Сам термин девальвация появился во времена «золотого стандарта» и означал уменьшение золотого содержания денежной единицы. Слово происходит от латинских «de» и «valeo» — понижение и стоимость. Если за единицу денег, в какой-то момент стали давать меньше золота, то этот процесс и назывался девальвацией денежной единицы. Времена «золотого стандарта» давно канули в лету и сегодня девальвацией называют любое снижение курса одной валюты по отношению к другой. Российскую валюту обычно сравнивают с долларом и евро.
В современных российских экономических реалиях, в условиях плавающего курса рубля, снижения стоимости национальной денежной единицу лучше передается словом обесценивание. Соответственно укрепление курса – подорожанием. Все мы хорошо помним 1998 год, когда инфляция в стране достигла 84 %, и Центробанку ничего не оставалось, как обесценить рубль. За полгода курс его упал более чем в три в три раза, с 6 до 21 за доллар.
Виды девальвации денежных единиц
- естественная;
- искусственная;
- открытая;
- скрытая.
В реальной жизни все эти виды часто переплетаются между собой, попробуем обозначить их основные отличия.
Естественное обесценивание — происходит на фоне общего экономического положения страны и зависит от всего комплекса макро и микроэкономических факторов. Данный вид обесценивания денежных знаков не предполагает вмешательства в формирование курса официальных органов или спекулятивных интересов.
Искусственное обесценивание валюты обычно привязано к двум факторам – наличия государственных интересов и формирование условий для действий спекулянтов. Отличие этих двух факторов состоит в том, что правительство, как правило, не заинтересовано в повышении курса национальной валюты, а спекулянту все равно, на чем зарабатывать деньги, на обесценивании денежной единицы или на ее подорожании.
Открытая девальвация валюты обычно связана с официальными решениями правительства или Центробанка и об этом объявляется населению. Так произошло в уже упоминавшемся 1998 году, когда Центробанк объявил о решении девальвировать рубль. В Казахстане в 2014 году тоже произошло подобное явление, Национальный Банк Казахстана объявил о девальвации национальной валюты 11 февраля. Иногда обесценивание совмещается с процессом деноминации, как это произошло в СССР в 1961 году. Хотя формально был просто произведен обмен старых денежных знаков на новые, их золотое содержание и курс к доллару серьезно упали.
Скрытая девальвация в экономике обусловлена чисто монетарными факторами и не сопровождается официальными объявлениями регулирующих органов. Как пример можно привести действия Минфина России в январе-феврале 2017 года. Официально объявив о покупке иностранной валюты, министерство формально не преследовало цель обесценить национальную денежную единицу, но появление такого крупного игрока, скупающего доллары, приведет к скрытому обесцениванию рубля, пусть и не так заметного для обычного человека.
Причины обесценивания валют
Если рассматривать обесценивание валюты не только как понижение ее стоимости, но и как инструмент управления экономическими реалиями в государстве, то все причины можно условно разделить на два блока:
- причины экономического характера;
- монетарные действия игроков рынка.
К причинам первого блока можно с уверенностью отнести ухудшение экономической ситуации в стране, отток иностранного капитала, снижение цен на экспортируемые товары и дефицит платежного баланса страны. Данные факторы действую как по отдельности, так и в комплексе.
Монетарная природа обесценивания национальных денежных единиц лежит гораздо глубже и связана, как правило, с глобальными макроэкономическими факторами. Снижая курс своей денежной единицы, правительство любой страны повышает привлекательность своих товаров, относительно товаров номинированных в валютах стран конкурентов. Примером таких действия могут служить действия ряда Центробанков по так называемому количественному смягчению. Это и ФРС США, и Центробанки Японии и Европы. На самом деле, за наукообразными терминами, лежит банальный выпуск в оборот ничем не обеспеченных денег. Такая девальвация приводит к ожидаемому снижению курса и разгону инфляционных ожиданий.
Действия монетарных властей разных стран по искусственному обесцениванию своих национальных денежных единиц не так безобидны, как это кажется на первый взгляд. Очень неприятным следствием таких действий является наращивание глобального долга всеми участниками процесса. Сегодня практически у всех ведущих мировых держав внешний долг находится далеко за разумными пределами. Обслуживание таких долгов переходит из второстепенной задачи финансового регулятора, в его главную проблему.
На фоне стагнации экономики, это может привести к единственно возможному результату, к ещё большим объемам выпуска необеспеченных денег. Глобальный инфляционный шок, это закономерный выход из сложившейся ситуации. Неизбежность такого исхода разделяют все ведущие экономисты, вопрос лишь в сроках начала этого процесса.
От чего зависит курс рубля
Ни для кого уже не секрет, что основными факторами, влияющими на текущий обменный курс рубля, является цена на нефть и платежный баланс страны. Западные санкции, вопреки распространенному мнению, такого решающего воздействия на курс не имеют. Санкции и все с ними связанное, как раз предоставили России уникальный шанс преодолеть зависимость курса от внешних факторов. Но сам по себе шанс еще не панацея, он должен подкрепляться адекватными действиями правительства и законодательной власти.
Цена на нефть, как определяющий фактор курса рубля, сегодня находится в равновесном состоянии, и подвержена действию двух разнонаправленных тенденций. С одной стороны существует переизбыток предложения нефти на рынке, с другой – общий объем разведанных запасов уже не растет, а инвестиции в разведку новых месторождений падают. Вторая тенденция рано или поздно вызовет взрывной рост цен на черное золото, но назвать точные сроки этого роста пока не представляется возможным. Пока же решающим фактором, определяющим текущие цены, является предложение нефти на рынке, которое находится сегодня в шатком равновесии.
Платежный баланс России при текущей цене на нефть не вызывает опасений, а следовательно и причин для сиюминутного обесценивания у рубля нет. Однако зависимость экономики России от глобальных внешних решений по-прежнему не дает повода сохранять спокойствие. И в этой части ближайшим дестабилизирующим фактором может оказаться, как это ни странно, разворот экономической политики США в сторону увеличения внутренних инвестиций, как это было обещано в предвыборной программе президента Трампа. Источником финансирования таких инвестиций могут быть только вновь напечатанные доллары. Цена на нефть в этом случае будет совершать совершенно хаотические движения, что может привести к неадекватной реакции нашего правительства и, соответственно, к падению рубля.
Кому выгодно падение рубля
Главными игроками, которые получают выгоду от обесценивания отечественной денежной единицы, являются ориентированные на экспорт предприятия, отечественный производитель и правительство. Рассмотрим каждую категорию получателей выгоды в отдельности:
- предприятия, поставляющие товар на экспорт, получают выручку в валюте, которую затем конвертируют в рубли. При его обесценивании эти предприятия в итоге получают большую рублевую сумму за один и тот же товар, при том, что рублевые расходы на его производство остаются примерно такими же;
- отечественный производитель, который поставляет продукцию на внутренний рынок, ощущает выгоды от обесценивания более опосредовано. В этом случае выигрыш получается за счет увеличения цены на импортные аналоги производимых продуктов. Парадоксом этой ситуации является то, что многие предприятия, почувствовав шанс заработать, не увеличивают объемы выпуска продукции и не стремятся улучшать ее качество, а просто поднимают на нее цены;
- правительство является одним из главных получателей выгод от девальвации отечественной валюты. Дело в том, что налоговая база, ориентированная на экспорт, растет в полном соответствии с уровнем увеличения рублевой стоимости денежных единиц, в которых идет экспорт отечественной продукции. Ни прилагая никаких усилий, правительство спокойно выполняет свои бюджетные обязательства. Растущий уровень рублевых доходов позволяет профинансировать все текущие обязательства правительства – пенсии, зарплаты бюджетных работников, военные расходы и т.д.
Самой проигравшей стороной в случае падения национальной денежной единицы, являются обычные граждане страны. Доля импортных товаров в розничном товарообороте сегодня достаточна для того, чтобы каждый потребитель ощутил на себе последствия увеличения ее стоимости. С учетом того, что пенсии и зарплаты не растут, девальвация предполагает снижение покупательной способности населения в части импортных товаров.
Второй отрицательной стороной обесценивания выступает то, что и отечественный производитель, почувствовав снижение конкуренции, тоже стремиться поднять свои цены. В итоге раскручивается маховик инфляции, при стагнации рублевых доходов населения.
Последствия падения рубля для бизнеса
Кроме описанных выше производителей, получающих выгоды от девальвации, остальная часть предпринимателей испытывает больше негативных последствий, чем ее положительных сторон. В первую очередь это сфера торговли импортными товарами. Не секрет, что большая часть такой торговли осуществляется на условиях отсрочки платежа, что и ведет к не контролируемому росту расходов, при расчетах за уже проданный по старым ценам товар.
Также от обесценивания отечественных денежных знаков страдают предприятия, у которых в производственном цикле присутствует большая доля импортных материалов и комплектующих. Отпускную цену они поднять сразу не могут, а издержки производства растут практически мгновенно. Падает рентабельность, уменьшается инвестиционная привлекательность таких предприятий. Это ведет к стагнации бизнеса, а то и его остановке.
Сфера услуг более приспособлена к падению курса национальной денежной единицы, и предприятия, в ней занятые, переживают последствия обесценивания не так выражено. Они могут постепенно, в соответствии с темпами инфляции, поднимать цены на оказываемые услуги, что стабилизирует бизнес в тяжелых экономических условиях.
Как предугадать надвигающуюся девальвацию
Рискнем предположить, что предугадать надвигающуюся девальвацию невозможно. Это связано с целым комплексом причин и факторов. Для иллюстрации данного утверждения, попробуем простым языком изложить схему международной торговли под названием carry trade.
Крупные международные спекулянты имеют свои подразделения во всех значимых экономиках мира, и используют этот факт для извлечения прибыли на разнице процентных ставок в разных странах. К примеру, один из международных банков берет кредит в японской йене. Ставка по таким кредитам сегодня близка к нулю. Затем этот кредит конвертируется в доллары и на эти доллары покупается на российской бирже рубль. Купив на вырученные деньги облигации федерального займа, иностранный инвестор во второй половине 2016 года обеспечивал своим вложениям доходность от 11 до 18 % годовых. По истечении определенного срока, эта операция проводится в обратном порядке, и инвестор получает вышеприведенную доходность, но уже в иностранной валюте.
Доходность выше 10 % годовых считается в западном мире очень высокой, а рынки, обеспечивающие такую доходность, подвержены настоящему нашествию спекулятивного капитала. Косвенно мы могли это наблюдать на росте курса рубля практически весь 2016 год. Да, это именно международные спекулянты обеспечивали национальной денежной единице постоянный спрос на биржевых площадках.
Важно! Такие игры возможны только при одном условии – стабильности курса используемой для carry trade валюты, в нашем случае, рубля. При любом намеке на нестабильность, вся масса спекулянтов ринется на биржу с покупками долларов, реализуя свои рублевые активы. Легко предположить, что будет с рублевым курсом при резком скачке его предложения и политике невмешательства в торги Центрального банка. Да, это будет именно девальвация.
Надеемся, нам удалось продемонстрировать, что попытки предсказать девальвационные риски являются неблагодарным делом. К обесцениванию национальной денежной единицы, в условиях нашей страны, надо быть готовым всегда. А как это сделать мы рассмотрим в следующей части статьи.
Будет ли девальвация рубля в 2017 и что делать обычному человеку
Сначала обозначим перспективы курса рубля, как они нам представляются, а потом по результатам рассмотрения, сформулируем и способы сохранения сбережений.
После стабилизации цен на нефть на приемлемом для России уровне, дальнейший тренд сегодня не может предсказать никто. Если администрация президента Трампа тайком, как это делала администрация Обамы, решит поддержать свой убыточный нефтегазовый сектор, при сохранении высоких процентных ставок, то вполне вероятен еще один скачок цен к нижней ценовой планке. В случае же расширения монетарного стимулирования или, выражаясь простыми словами, напечатав массу необеспеченных долларов, администрация Трампа приступит к обещанной им модернизации американской промышленности, то вероятно снижение курса доллара и повышение цен на нефть. Во втором случае риски обесценивания российской денежной единицы сводятся практически к нулю.
Поэтому для принятия, каких либо решений, обычному человеку желательно держать в голове именно эти два решающих фактора – будут ли монетарные власти США продолжать политику повышения ставок, или приступят к их снижению. Хотя возможен и третий вариант – продолжение негласной борьбы за первенство на финансовом рынке между администрацией Трампа и монетарными властями США. Такой вариант только усиливает неопределенность на международных финансовых и товарных рынках и с большой вероятностью реализует инфляционный шок, о котором писалось выше.
Вне зависимости от экономической ситуации, здравыми способами поведения обычного человека в условиях высокой финансовой неопределенности следует признать следующие варианты:
- постараться ни под каким видом не брать кредиты в иностранной валюте, а если они есть, то постараться реструктурировать их в рублевые обязательства;
- держать свои сбережения в разных видах валют, рассчитывая, что хоть одна из них компенсирует своим ростом падение другой. Классический пример – разбить свои сбережения на три части равные части. Одна часть в евро, другая в долларах, а третья в рублях;
- если семья планирует в скором будущем покупку крупной импортной техники, то сделать это лучше в самое ближайшее время;
- недвижимость всегда считалась наилучшим средством страхования свои накоплений от рисков обесценивания. Хотя такие вложения и не приносят в настоящее время большого дохода, риск их потери по-прежнему минимален. При этом надо иметь в виду, что вложения в элитную недвижимость более перспективны с точки зрения доходности, чем вложения в недвижимость экономического класса;
- экономически активным людям можно посоветовать выбрать для сохранения своих сбережений надежную компанию по управлению активами, которая поможет не только сохранить средства, но еще и приумножить их;
- инвестиции в золото, рекомендуемые многими экономистами, не представляется нам хорошим способом сохранить свои сбережения. К примеру, если вы купите в банке золото в слитках и сразу его продадите, то потеряете порядка 30 % вложенных средств. Только для того, чтобы окупить свои вложения надо ждать, когда цена на золото вырастет на 30%.
Как заключение к данному обзору, можно привести одну довольно старую финансовую мудрость: самым лучшим вложением финансовых средств, является вложение в собственное здоровье. Без него остальные вложения, вам могут, просто не понадобится. Поэтому спорт, правильное питание, своевременный отпуск и хорошее настроение будут самыми лучшими вашими инвестициями.
Будет ли обвал рубля в 2017 году? Эксперты Центра развития НИУ ВШЭ рассказали, стоит ли опасаться резкой девальвации рубля.
Падение цен на нефть в ближайшей перспективе грозит обернуться резкой девальвацией рубля, который в этом году заметно окреп, благодаря высокой ставке Банка России, привлекающей международных финансовых спекулянтов. Об этом говорится в очередном докладе Центра развития НИУ ВШЭ «Комментарии о государстве и бизнесе».
Крепкий рубль - высокие рики
Комментируя решение Минфина РФ выйти на валютный рынок, эксперты отмечают, что Банк России нивелировал эту меру абсорбированием дополнительной ликвидности, что ведет к росту привлекательности российских активов. «Это, в свою очередь, при прочих равных, приведёт к росту притока спекулятивного капитала в страну, что, наоборот, будет способствовать ревальвации рубля», - говорится в докладе.
По оценке экономистов, чем дольше нефтяные цены будут находиться на высоком, относительно заложенного в бюджет, уровне, тем больший объём спекулятивных денег может притечь в Россию. Однако в этом кроется один из самых существенных рисков: возможный разворот тренда мировых цен на энергоносители будет вести к выводу этих «горячих» денег с российского рынка. «И чем позже такой разворот случится (если случится), тем больший спрос на иностранную валюту будет предъявлен, причём практически одномоментно», - прогнозируют эксперты Центра развития.
Избежать достаточно быстрого обесценения рубля вряд ли удастся. И чем сильнее рубль укрепляется, тем мощнее может быть его падение
При этом и Минфин, и Центробанк будут связаны в своих возможностях по проведению валютных интервенций. Минфин - «бюджетным правилом», а Центробанк - декларируемой политикой инфляционного таргетирования и плавающего курса, полагают экономисты.
Подтверждением этих выводов служит тот факт, что после начала валютных интервенций, рубль сохраняет стабильность . Очевидно, что в настоящее время наблюдается повышенный спекулятивный спрос на российские финансовые активы. «Высокая доходность на внутреннем рынке госдолга и укрепляющийся рубль являются крайне привлекательными для операций подобных carry trade. Не случайно доля нерезидентов на рынке ОФЗ, по данным Банка России, выросла с 21% в начале прошлого года до 27% в конце сентября (на 0,4 трлн руб.). В платёжном балансе это отразилось в увеличении портфельных инвестиций на вторичном рынке госбумаг более чем на 5 млрд долл. за первые три квартала прошлого года. В данном случае речь идёт о спекулятивных операциях, поэтому уже в конце года значительная часть денег (почти 4 млрд долл.) ушла с рынка», - говорится в докладе.
Как полагают эксперты, скорее всего, в текущем году Банк России продолжит придерживаться жёсткой денежно-кредитной политики , и процентные ставки останутся на относительно высоком уровне, что будет по-прежнему привлекать иностранных инвесторов на внутренний долговой рынок. Однако опасность их резкого ухода никто не отменяет.
Где дно российской экономики?
Комментируя ситуацию в отечественной экономике, специалисты Центра Развития отмечают, что за 2016 год ее структура изменилась несильно. Самыми существенными сдвигами стали сокращение доли торговли (-0,5 процентных пункта) и строительства (-0,3 п.п.) при слабом росте или сохранении сложившейся доли остальных секторов.
Изменения по сравнению с докризисным 2013 годом несколько более заметны. «За три года улучшилось положение сырьевых и силовых секторов на фоне снижения доли в ВВП «завязанных» на потребительский и инвестиционный спрос торговли и строительства», - отмечается в докладе.
В этой ситуации Россия остается крайне зависимой от цен на нефть. Как считают экономисты, вопрос о том, оттолкнулась ли российская экономика от дна, разрешится сам собой, если цена отечественного «черного золота» Urals, выросшая более чем на $10 в связи с решением ОПЕК и других нефтеэкспортирующих стран ограничить уровень нефтедобычи, будет удерживаться на достигнутых уровнях.
«При неснижающейся цене нефти и растущем экспорте небольшой рост российской экономике обеспечен. По нашим оценкам, при нефти 50 долл./барр. и росте экспорта на 1,7% в 2017 г. экономика вырастет на 1,5% (из который все 1,5 п.п. придутся на эффект повышения цены нефти), а при 55 долл./барр. - на 1,9%», - прогнозируют авторы доклада.
Впрочем, эксперты добавляют, что в последующие годы в случае стабилизации цен на нефть рост экономики в рамках инерционного сценария может вновь замедлиться до 0,5-1,2%.
«Выход из кризиса усложнится, если нефтяные цены не удержатся на текущих уровнях, к примеру, вследствие роста добычи сланцевой нефти или замедления роста мировой экономики», - подчеркивают в Центре развития.
Все может оборваться
Руководитель центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василий Колташов также видит в укреплении национальной валюты существенные риски.
«Укрепление рубля чревато усилением экономического кризиса. И это парадоксальная ситуация. С одной стороны: рост цен на нефть и укрепление рубля способствует платежеспособности населения, граждане смогут больше покупать иностранных товаров. Но с другой стороны, это не способствует выходу из кризиса. И повышение цен на нефть не возвращает нас в ситуацию, которая была до середины 2008 года, когда экономика росла», - заявил экономист.
По данным отчета Международного энергетического агентства значительный рост цен на нефть оказал сильную поддержку российской валюте. В Европе из-за «похолоданий» значительно вырос спрос на нефть, а Китай увеличил импорт на 27 процентов.
«Внутренних оснований для радости от укрепления рубля нет. Что касается внешних причин, то всё может оборваться в любой момент, развернуться вниз. Может, это произойдет в виде длительного снижения цен на углеводороды, а значит и ослабления рубля. Эти два сценария могли реализоваться и в прошлом году, и в нынешнем тоже. Не видно каких-либо объективных причин для того, чтобы экономика вышла из кризиса, и шел подъем. Мы находимся в подвешенном состоянии, укрепление рубля нас обманывать не должно», - считает Колташов.
Когда покупать доллары?
Большинство экономистов сходятся во мнении, что пара доллар/рубль не задержится ниже отметки 60 продолжительное время. В связи с этим можно рассмотреть покупку долларов США на текущих уровнях.
Согласно данным обзора инвестиционно-корпоративного подразделения Сбербанка, падение курса российской валюты до 64 рублей за доллар может произойти в ближайшие месяцы.
«Мы полагаем, что новая схема валютных интервенций может спровоцировать рост пары USD/RUB до уровня 64 (наш текущий прогноз до конца года) быстрее, чем мы ожидали. Последствия такого ослабления рубля предполагают увеличение инфляции на 1 процентный пункт, однако этому инфляционному давлению будет противодействовать сохранение жесткой денежно-кредитной политики в течение более длительного времени», — говорится в обзоре.
При этом, по мнению аналитиков Sberbank CIB, валютные интервенции Минфина не приведут к существенному ослаблению рубля в феврале, с учетом благоприятной сезонной динамики счета текущих операций и относительно небольшого объема долговых выплат.
«Однако эффект от покупок валюты может усилиться во втором и третьем кварталах, когда положительное сальдо счета текущих операций будет небольшим», — считают аналитики.
В отчете отмечается, что, скорее всего, Центробанк отложит следующее снижение ключевой ставки ставки до июня 2017 года, чтобы было время оценить, каким образом валютные интервенции влияют на потребительские цены и инфляционные ожидания.
По прогнозу аналитиков Sberbank CIB, регулятор снизит ключевую ставку к концу 2017 года на 150 базисных пунктов до 8,5% годовых.
Когда с телеэкранов солидные мужчины в костюмах рассуждают о девальвации и инфляции, российская аудитория делится на три основные группы. Первые начинают паниковать и хаотично думать, куда же пристроить свои накопления, ведь был уже несладкий опыт в 1998 и 2008 годах. Вторые, не имея семейного и золотого запаса, считают, что терять им уже нечего. Третья, очень небольшая группа, полагает, что ситуация под контролем у властей и вот-вот наладится.
Кто же из них ближе к истине?
Что такое девальвация простым языком
Все государства принимают участие в торговых операциях на мировом рынке. Чтобы упростить систему при совершении сделок, партнерами устанавливается эталон конвертируемой валюты, для России этим эталоном являются доллар США и евро.
Ранее, до того как был отменен «золотой стандарт», девальвацией рубля принято было считать снижение ценности национальной валюты по отношению к золоту. Сейчас ситуация изменилась.
Еще одна значительная перемена произошла осенью 2014 года. До этого момента стоимость рубля регулировалась и фиксировалась Центральным Банком (ЦБ) России, теперь же отечественная валюта лишена этой поддержки.
Многие россияне, не связанные профессионально с экономикой, путают девальвацию с дефолтом и деноминацией.
Надо сказать, понятия эти совершенно разные, итак:
- Девальвацией сегодня принято считать понижение стоимости рубля в отношении валют других государств.
- Деноминация – это изменение числа нулей на денежной купюре, с которым россияне столкнулись в девяностых годах ХХ века.
- Дефолт – ситуация более критическая, при которой государство не в состоянии выполнять финансовые обязательства, включая и внешние долги.
Причины обесценивания национальной валюты могут быть различными. К ним можно отнести ослабление экономики, в результате стихийных бедствий, санкций, ведения войн, то есть увеличение расходов государства, уже не покрываемых доходами.
Существует и другая ситуация: государство осознанно понижает ценность своей валюты, что позволяет получить значительную прибыль от экспорта товаров. К примеру, цена на нефть в долларах сильно понизилась, но так как в долларе теперь больше рублей, то соответственно в рублях изменение этой цены не такое существенное.
Таким образом, девальвация может быть выгодна государству.
Будет ли девальвация в 2019 году
Вместе с россиянами этим вопросом задаются и граждане зарубежья, из сочувствия или по совсем противоположной причине. Однозначный ответ с абсолютной гарантией дать не может пока никто, однако прошедшие с начала года месяцы, демонстрируют фактические показатели.
Как показывает график, курс американской валюты сильно зависит от санкций, поступающих в основном из США. Самым сильным спекулятивным фактором является ограничение на покупку государственного долга для американских компаний. Иными словами, популярная стратегия «carry trade» по покупке российских за доллары и получению приличной по мировым меркам доходности может перестать существовать из-за законодательных ограничений. Всё это побуждает иностранных инвесторов продавать российские облигации, покупать доллары и выводить их с нашего рынка ценных бумаг.
Большая часть аналитиков рассматривает инвестиции в российскую экономику, как достаточно рискованные вложения, а значит отток капитала из страны будет продолжаться в той или иной мере.
Быть или не быть девальвации в текущем году зависит от множества факторов:
- оттока капитала из страны;
- стоимости нефти;
- введения или отмены санкций;
- корректировки ставки ФРС (Федеральная Резервная система);
- ведения или прекращения военных действий в Украине и степень участия в этих событиях нашей страны.
Вряд ли кто-либо возьмет на себя ответственность в точном предсказании данных поворотов, но если они будут не в положительную для России сторону, рассчитывать на устойчивость, а тем более подорожание рубля, будет нельзя.
Надо сказать, девальвация – процесс не однодневный, а значит, и решить проблему одним днем не удастся. Согласно прогнозам экспертов резких колебаний в текущем году не предвидится, хотя в случае новых понижений цены на нефть, курс доллара может вырасти до 100 рублей.
Как будет осуществляться выдача кредитов
По мнению профессионалов в сфере экономики, в текущем году к причинам девальвации добавится еще одна: устаревшая банковская система, которая нуждается в обязательной корректировке. Одним из основных банковских вопросов, волнующим население, является возможность получения кредитов.
Во времена колебаний стоимости рубля население побаивается доверять свои сбережения банкам, в результате чего происходит изъятие из оборота денежных средств и ресурсы, которыми могут располагать банки, заметно скудеют. Данные события приводят к определенным изменениям в системе кредитования.
Прошлый год был определенно сложным для российской экономики, что неизбежно отразилось на банках и финансовых организациях. Многие из этих учреждений не сумели удержаться на плаву в условиях кризиса, в итоге число организаций, предоставляющих кредиты, в 2019 году заметно сократится.
В связи с этим ожидаются следующие перемены для заемщиков:
- Повышение базовых ставок и процентов.
- Включение ряда комиссий за выдачу и обслуживание.
- Возрастная категория заемщиков (в некоторых организациях будут рассматриваться заявки клиентов только после достижения ими двадцатипятилетнего возраста).
- Добровольно – принудительное страхование займов.
Надо учесть, что спрос на кредиты тоже понизится. Не каждый рискнет обременять себя подобными обязательствами в столь нестабильный период.
При отмене западных санкций вполне можно будет рассчитывать на лояльность банков.
О деноминации или девальвации рубля узнайте из видео.
Как сберечь финансы в период валютных колебаний
Для сохранности сбережений в сложившихся непростых обстоятельствах, аналитики и экономисты рекомендуют в акции компаний – производителей экспорта, драгоценные металлы, недвижимость и иностранную валюту.
Многие эксперты считают перспективным потратить капитал на открытие хорошо спланированного и продуманного бизнеса, так как число конкурентов в данное время заметно сократится.
При детальном изучении становится понятно, что при девальвации происходит рост цен на импорт, соответственно повысится спрос на товары отечественного производства.
Значительно поднимутся в цене импортные автомобили, электроника, бытовая техника, поэтому накопленные на эти цели сбережения самое время потратить. Только без фанатизма, ведь многие помнят, как в 2014 году запаниковавший народ начал скупать в ненужных количествах бесполезные вещи, а потом не знал, каким образом от них избавиться.
Большой популярностью на сегодняшний день пользуются «мультивалютные» счета, владельцы которых имеют возможность переводить свои сбережения из одной валюты в другую, с выгодным учетом курса.
Последствия девальвации российского рубля
Наверное, каждому знакома ситуация, когда очень сильно чего-то хочется, и человек, поддавшись соблазну, совершает незапланированную дорогую покупку. Потом в течение определенного времени ему приходится себе в чем-то отказывать, восстанавливая семейный бюджет.
То же самое происходит и с государственным бюджетом, в котором образовалась брешь и потребуется время, чтобы ее залатать.
Девальвационные последствия можно было бы сравнить с двумя сторонами медали, если бы у нее были разные по размеру стороны.
Итак, отрицательные последствия:
- Повышение цен на товары и услуги при прежних зарплатах.
- Утрата доверия к ослабевшему рублю.
- Обесценивание банковских вкладов.
- Прирост инфляции.
- Снижение покупательской способности
- Безработица. Ведь многие предприятия используют импортное сырье, оборудование, материалы, но в связи с подорожанием они будут вынуждены сократить или вовсе прекратить свою деятельность.
Не стоит также забывать про то, что когда человеку не хватает средств, он зачастую начинает брать взятки и воровать. Значит, велика вероятность повышения уровня преступности и коррупции.
А теперь о хорошем:
- Стимуляция отечественного производства и импортозамещения.
- Развитие туризма в России, т.к. отдых за границей станет дорогим удовольствием.
- При отказе от импорта, больше денежных средств останется в казне государства.
Даже ребенок, посчитав по пунктам, заметит, что негативные последствия преобладают.
Возможные сценарии и прогнозы экспертов
Что касается российских аналитиков и экспертов, прогнозы здесь самые разнообразные, и в основном кратковременные. Предсказывать события на второе полугодие текущего и следующий год затрудняются даже самые опытные специалисты.
Глава Министерства экономического развития, Алексей Улюкаев, считает, что в этом году доллар будет оцениваться в районе 63 — 64 рублей.
Прогнозы бывшего министра финансов Алексея Кудрина не столь оптимистичны: он предсказывает обвал российской экономики и понижение уровня жизни населения. С ним солидарен экономист Владимир Тихомиров и Николай Салабуто, ожидающие подорожания доллара до двухсот рублей за единицу.
Известный экономист Михаил Хазин прогнозирует обвал не только российской, но и всей мировой экономики и банковской политики.
В одном мнения отечественных экспертов схожи: все будет зависеть от цены на «черное золото», вокруг которой на сегодняшний день закручена экономика России.
Падение курса рубля отражается на экономической ситуации наших соседей и партнеров. В Беларуси рубль тоже девальвирует, несмотря на заверения президента Лукашенко в том, что девальвации в текущем году в стране не будет.
Однако эксперты и аналитики придерживаются другого мнения. Зависимость Беларуси от России очевидна, ведь наша страна является основным покупателем белорусского экспорта и если их рубль будет устойчивее нашего, торговля станет просто не выгодной для россиян, и Беларусь рискует лишиться партнера.
К тому же повышение курса доллара продиктовано мировыми ценами на нефть, повлиять на которые правительству Беларуси вряд ли удастся.
Еще один фактор – это надвигающаяся деноминация белорусского рубля, и в какую сторону будут округляться цены и оклады населению неизвестно, а значит, народ тревожится и начинает изымать деньги из банковских оборотов и прятать в чулках. Как упоминалось выше, изъятие денег из оборота является одной из причин девальвации.
Все эксперты уверены, что девальвации в этом году Беларуси не избежать, но резких колебаний не предвидится. Банкиры и финансисты с ними полностью согласны.
Так от чего зависит курс рубля
На курс национальной валюты влияет совокупность следующих факторов:
- Стабильная политическая обстановка в стране, привлекающая партнеров и инвесторов.
- Доверие к национальной валюте, как местного населения, так и граждан зарубежья.
- Развитие производства, промышленности и сельского хозяйства.
- Нефтяные расценки на мировом рынке.
Исходя из этого списка, многое еще нужно налаживать в нашей стране, а значит, всем россиянам придется хорошо потрудиться.
Вконтакте
Будет ли девальвация рубля в 2017 году? Этот вопрос является одним из самых популярных среди пользователей поисковых систем. Что ожидает национальную валюту в ближайшие месяцы и стоит ли беспокоиться о сохранности кровно заработанных?
Стабильный курс – хорошо это или плохо?
Последние месяцы нацвалюта сохраняет устойчивое положение по отношению к мировой валюте. Директор Института стратегического развития «ФБК» Игорь Николаев задается вопросом: стабилизировался он или застрял? И возможна ли девальвация рубля в 2017 году в России?
Однозначно и точно ответить на этот вопрос в долгосрочной перспективе невозможно. Населением и бизнесом ситуация с его укреплением рубля оценивается позитивно – нацвалюта кажется надежной. Минфин настаивал – девальвация рубля в 2017 году неизбежна, ведь из-за «чрезмерной крепости» национальную валюту надо бы слегка ослабить. Поэтому правительство, наверняка, поддержит предложение Минфина по девальвации рубля в 2017 на 10 процентов.
На заметку! С точки зрения цен на нефть текущий курс рубля переоценен, с точки зрения бюджетного дефицита – недооценен (желаемая отметка должна составлять 67-70 рублей за доллар).
Стабильность «деревянного» сегодня объясняется:
сдерживанием инфляции для стимуляции россиян тратить на товары и услуги, а не покупать доллары и евро впрок;
перспективой роста цены нефти;
рыночными спекуляциями на разнице процентных ставок.
Притекающие в казну деньги частично покрывают бюджетный дефицит, а потому отказываться от них нет смысла.
Предпосылки для укрепления
Российскую валюту финансисты в последнее время все чаще сравнивают с былинным Илюшей Муромцем, который пролежал на печи 30 лет и 3 года (в случае с рублем – только 3 года), а затем начал демонстрировать «силищу богатырскую».
Для его ревальвации существуют основательные предпосылки:
уверенный выход российской экономики из кризиса;
высокая ключевая ставка ЦБ РФ – 10%;
высокая доходность гособлигаций федерального займа – 8%.
Уже в конце прошлого года нацвалюта выглядела уверенно, а в феврале ее назревающее укрепление было реализовано.
На заметку! 2016 год рубль завершил с ростом более 17% – такой рекорд оказался недоступен ни одной другой валюте мира.
Чего ожидать в этом году?
Эксперты предполагают, что движение вверх в марте продолжится по инерции. Пары 55-56 (доллар-рубль) и 58-60 (евро-рубль) кажутся сегодня вполне реальными. Хотя не стоит забывать, что российская валюта в конце года последние пару лет демонстрирует свои лучшие качества.
Важно! Удержать отвоеванные позиции нацвалюте будет сложно, поэтому летом вполне возможно небольшое ослабление.
Сил обычно хватает на пару-тройку месяцев, то есть в мае позиции вернутся на прежний уровень. Будет ли девальвация рубля в 2017 осенью? Экспертные прогнозы позволяют предположить, что курс нацвалюты будет выше аналогичного периода 2016, и возможными факторами для роста могут стать:
высокие выплаты по внешнему долгу в начале-середине весны;
ожидаемое снижение ставки ЦБ в конце марта;
продление программ Минфина по закупкам резервной валюты.
Именно в марте, считают аналитики Альпари, вопрос обмена накоплений на доллары станет особенно актуальным, особенно для тех, кто решил отправиться на заграничный отдых. Если выбирать при покупке между евро и долларом, то предпочтение рекомендуется отдавать последнему.
Одни эксперты говорят об очередном укреплении доллара на мировом рынке. Другие – предполагают возможное ослабление. Но пока четкой картины нет, и те и другие советуют валютным вкладчикам не суетиться. А вот приобретать «экзотические тугрики» однозначно не стоит из-за отсутствия четкой наглядности факторов, влияющих на формирование курса французских франков, китайских юаней, японских иен и пр.
Это интересно! Самая сильная девальвация наблюдалась в 1945 году в Венгрии, когда нацвалюта теряла 400% ежедневно.
Не давать укрепиться!
Именно так призывает действовать президент Вольного экономического общества Сергей Бодрунов. Он считает курс в 56 рублей за доллар чрезмерным, а через снижение ключевой ставки и новые порции купленной валюты Центробанком поддерживать нужный курс можно и при росте цен на нефть.
Важно только:
создать механизмы, не позволяющие уходить деньгам за рубеж;
вливать российские деньги в экономику страны;
продолжать адаптацию отечественной промышленности;
снижать ключевую ставку, чтобы сделать рубль доступнее для российского бизнеса;
сохранять и повышать уровень конкурентоспособности.
Так ли страшен крепкий рубль, как его малюют?
Практика интервенции (вмешательства) главного финансового регулятора в ослабление курса рубля уже использовалась совсем недавно – в мае-июле 2015. Тогда Центробанк регулярно пополнял валютные резервы, правда, делать он это начал уже после падения доллара, и тогда на укрепление «деревянного» повлиял на только Банк, но и сам рынок.
Через 3 месяца валютные операции были прекращены, и началось стремительное ослабление курса российской валюты на фоне возвращения на мировой рынок иранской нефти после снятия международных санкций. Тогда помогли кредитные линии для банков, когда иностранная валюта давалась взаймы в больших объемах, так что в итоге банкам стало незачем и не на что набивать долларами и евро кубышку.
Скрытая девальвация при грамотной финансовой политике имеет несомненные положительные последствия:
рост экспорта;
повышение спроса на товары отечественных производителей внутри страны;
снижение расходов золотовалютных резервов;
рост конкурентоспособности национальной экономики.
Чем грозит девальвация рубля в 2017 году обычным гражданам?
Снижение покупательской способности из-за падения роста доходов.
Рост инфляции.
Обесценивание вкладов.
Если все-таки обрушится, что делать?
Девальвация рубля 2017 – что это значит? Простыми словами – это обесценивание нацвалюты по отношению к иностранной валюте и снижение обеспеченности рубля золотом. Строго говоря, девальвация – вполне закономерный процесс, который помогает управлять финансовой системой и оздоравливать экономику.
Если все же сильная девальвация рубля в 2017 году будет, что делать? Готовиться к форс-мажорам необходимо заранее, а для этого:
не хранить сбережения в одной валюте;
инвестировать деньги в недвижимость (купить или построить);
вложиться в качество жизни – сделать ремонт, съездить в путешествие всей семьей, пройти оздоровление в санатории и пр.
Установление плавающего курса помогает быстро подстраиваться под изменяющиеся условия рынка и сдерживать влияние негативных факторов. Остается надеяться, что из затянувшегося испытания российская финансовая системы выйдет с минимальными потерями.
Каждый человек, гражданин любой страны мира, желает сохранить свои накопления и иметь гарантию стабильного заработка на будущее.
Государство старается максимально обезопасить сбережения в банках, проводя соответствующие реформы. Но, национальная валюта нестабильна в последние годы, нефть дешевеет с каждым днем, а в мире происходят события, которые влияют на экономику страны. Несомненно, люди начинают волноваться и задумываться, что делать и как поступать в ближайший год с деньгами .
В этой статье, мы подробно и простым языком, расскажем о девальвации рубля, перспективах экономики и о том, какие действия предпринять простым российским гражданам, чтобы чувствовать стабильность.
Что такое девальвация рубля?
Вы просматриваете новостные блоки с курсом валют, подсчитываете, на сколько в рублях выросла стоимость путевки в страну, где Вы хотели провести — следите за тем, происходит обесценивание или подорожание курса валюты. Официально объявленное обесценивание рубля относительно других стабильных иностранных валют — это и есть девальвация, простыми словами. В России девальвация проводится Центробанком, ввиду сложной экономической ситуации, о чем сразу же объявляется в официальных и новостных источниках.
Центральный банк может только косвенно влиять на курс рубля , устанавливая его в пределах валютного коридора, то есть, задавая некий разрез стоимости рубля «от» и «до». Основное влияние оказывает общая экономическая и политическая ситуация в стране и в мире. Считается, что чем стабильнее ситуация в стране, тем меньше курс национальной валюты подвержен резким скачкам или падениям.
Девальвация бывает двух видов — открытая и скрытая. При проведении открытой девальвации, Центробанк производит изъятие старых денег из обращения, ввиду их обесценивания, заменяя их на новые. При проведении скрытой — происходит снижение курса рубля относительно других валют, но денежные средства из оборота не изымаются. То есть, по простому говоря, при скрытой девальвации цены на товары повышаются.
Причины обесценивания рубля в 2014-2016 году
Представим, что российская национальная валюта — это организм, а Центробанк — это иммунитет, который призван поддерживать стабильность рубля. Что же влияет на этот организм, и с чем иммунитету пришлось бороться в 2014 и 2015 году.
Самый важный фактор — сегодня экономика России критически зависима от стоимости сырья на мировых рынках. Например, падает стоимость нефти — падает и курс рубля.
В России до сих пор складывается ситуация, когда около 40% имеющихся товаров — импортированы из других стран . Расчет за эти товары ведется в долларах. Странно? Да, но это факт.
Экономическое давление со стороны других стран , что привело к уменьшению объема экспорта, продолжающегося и по сей день. Давление же, было вызвано политическими решениями России в отношении Крыма и Севастополя, с которыми страны-импортеры оказались не согласны.
Низкий уровень национального производства — в России, в настоящее время, себестоимость производства многих видов товаров намного выше, чем стоимость покупки этих товаров за рубежом.
Следствием всего этого, для простых людей, стало резкое повышение стоимости товаров на полках, снижение покупательского спроса, уменьшение финансовой стабильности большинства граждан. В стране, где практически 60% населения имеют непогашенные кредиты, это привело к .
Прогноз экспертов
Россия за последние десять лет не раз переживала кризис, но, все же, в стране сложился крупный золотовалютный и резервный фонд. Эти средства тратились на ежегодную индексацию пенсий, увеличение зарплат военнослужащих, медицину, модернизацию армии и так далее. В условиях, с которыми экономика вновь столкнулась за последние несколько лет, эти средства идут на сдерживание обесценивания национальной валюты .
Согласно прогнозам экспертов, стране неизбежно грозит сокращение рабочих мест в будущем году , несмотря на антикризисный план, введенный правительством и обещание поддержки предпринимателей. Планируется рост импортозамещения, но, за короткое время невозможно нарастить производство на должный уровень. Цена на нефть продолжает падать, что приведет к увеличению курса доллара до уровня 70-75 рублей .
В России продолжает идти интенсивная торговля нефтью, но «сырьевая модель экономики», за счет которой за последнее десятилетие росли зарплаты и пенсии, ввиду низкой цены на нефть уже не позволит сохранить резервный фонд на стабильном уровне . Ведь дошло даже до того, что последние годы большинство оборудования для нефтеразведочных и геологических работ поставляется иностранными компаниями.
Экономические санкции, продовольственное эмбарго — сохраняется, и перспектив для его отмены не наблюдается . Последствия — крупнейшие компании не смогут брать кредиты за рубежом .
Так что же будет рублем в 2017 году? Ждать ли девальвации?
Она уже идет, и обесценивание рубля набирает обороты . Точные цифры предсказать невозможно, но, стабильного укрепления рубля ждать не стоит — для этого нет перспектив на краткосрочный период. Возможно, что Центробанк даже заявит о девальвации официально.
Эксперты прогнозируют , что политические отношения между ведущими странами несколько укрепятся за счет совместного решения конфликта в Сирии , но к отмене экономических санкций это, все же, не приведет. США, являясь сверхдержавой, чувствует насколько сильна Россия, и сделает все, чтобы не допустить роста экономики нашей страны.
Где хранить сбережения?
Первым делом, необходимо понять, что все вложения необходимо диверсифицировать — это означает не вкладывать средства в единичную инвестицию, а распределить между активами. Главный вопрос, волнующий большинство россиян, куда же вкладывать деньги в 2017 году по мнению экспертов ?
Недвижимость . При достаточных объемах можно рассмотреть возможность покупки недвижимости в странах с наиболее стабильным курсом валюты (Европа, Великобритания).
Инвестировать в драгоценные металлы , открывать обезличенные металлические счета.
Валюта. Но, необходимо учитывать, что в 2017 году риски, финансовые и экономические, остались такими же непредсказуемыми. Из иностранных валют стоит рассмотреть наиболее стабильные — евро и швейцарский франк .
Брать ли кредиты, ипотеку в 2017 году? Что делать с уже имеющимися кредитами?
Многие будущие заемщики задумываются выгодно ли брать кредит перед девальвацией рубля ? Ввиду того, что рубль нестабилен, нужно, главным образом, четко просчитать свою финансовую ситуацию перед тем, как принять решение брать кредит. Подумайте несколько раз, действительно ли он Вам необходим ?
Важным фактором перед принятием решения может стать:
Низкий процент по кредиту , предлагаемый банком
Стабильный доход всех членов семьи , что в случае проблем поможет справиться с выплатами
Уверенность в том, что безработица не коснется Вас, и уровень заработной платы не снизится
Ожидается, что Центробанк будет продолжать понижать ключевую ставку , что приведет к понижению процентов по ипотеке к 2020 году до 7-10%. Если жилье крайне необходимо именно сейчас, то возможность взять ипотеку можно рассмотреть, но учесть следующее:
Оформляйте ипотечный кредит только в российских рублях , чтобы снизить риски
Узнайте в банке, возможна ли оплата по сниженной ставке в будущем и
Запрашивайте кредит на максимальный срок , который будет предложен, чтобы минимизировать ежемесячные выплаты. Запланируйте в каком году ипотека будет выплачена полностью.
Если у Вас уже есть действующие кредиты, значит постарайтесь выплатить их максимально быстро . Если у Вас возникают проблемы с выплатой, или же случилось так, что нет возможности платить по кредиту, ознакомьтесь со статьями ниже.
